Estimación del Riesgo Financiero a través del Filtro de Kalman: caso de las acciones más Bursátiles y Capitalizables de la Bolsa Mexicana de Valores 1990-2003

Abstract

Resumen: En este trabajo se presentan los resultados obtenidos al modelar la serie del Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) de la Bolsa Mexicana de Valores, entre los años 1990 y 2003 a través del filtro de Kalman. Siendo una de las aportaciones más importantes, los resultados que se derivaron de haber combinado el filtro de Kalman y el modelo GARCH (1,1) en la etapa de correlación de los términos de perturbación del vector de estado. Se logró calcular mediante el modelo SV una desviación estándar más pequeña, cuya principal implicación fue haber minimizado el riesgo financiero de manera mucho más eficiente que el modelo GARCH individualmente.